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Juro nominal não é o mesmo que ganho real
A taxa exibida por um investimento normalmente é nominal: ela mostra quanto o saldo cresce em reais. O juro real responde a outra pergunta: quanto desse crescimento permanece depois de descontado o efeito da inflação.
Essa distinção é importante porque um patrimônio pode aumentar em reais e, ainda assim, ganhar pouco — ou até perder — poder de compra.
Fórmula utilizada
Equação exata de Fisher
Juro real = ((1 + taxa nominal) ÷ (1 + inflação)) − 1
Subtrair inflação diretamente da taxa nominal é apenas uma aproximação. A calculadora usa a relação composta entre as duas taxas.
Exemplo prático
Se uma aplicação rende 12% ao ano e a inflação do mesmo período é 5% ao ano, o ganho real não é exatamente 7%. Pela relação composta, a taxa real é de aproximadamente 6,67% ao ano. É esse percentual que representa o aumento de poder de compra antes de considerar impostos, taxas e custos do produto.
Quando usar esta calculadora
- Comparar uma rentabilidade nominal com a inflação do mesmo período.
- Avaliar se uma meta de rendimento realmente aumenta poder de compra.
- Separar crescimento do saldo de crescimento econômico real do patrimônio.
- Testar como diferentes cenários de inflação alteram um mesmo retorno nominal.
Premissas e limitações
A taxa nominal e a inflação devem estar na mesma unidade e no mesmo horizonte. Se o rendimento informado for bruto, o resultado real também será bruto. Imposto de renda, taxa de administração, custódia, spread ou outros custos podem reduzir o ganho efetivo e devem ser avaliados separadamente.
Como interpretar
Juro real positivo significa que, no cenário informado, o patrimônio cresce acima da inflação. Juro real próximo de zero indica preservação aproximada de poder de compra. Juro real negativo significa que o saldo pode até subir nominalmente, mas cresce menos do que o nível de preços.
Fonte e referência
Para inflação no Brasil, consulte as séries e a metodologia do IBGE. Para a taxa básica de juros e histórico da Selic, consulte o Banco Central do Brasil. A calculadora não consulta taxas automaticamente: usa os percentuais digitados pelo usuário.
Dicas importantes
- Compare rendimento e inflação referentes ao mesmo intervalo.
- Se estiver avaliando um investimento líquido, desconte custos e tributos antes de concluir sobre o ganho real.
- Não use a Selic como sinônimo automático da rentabilidade de qualquer produto.
- Teste inflação maior e menor para enxergar a sensibilidade do ganho real.
Erros comuns
- Calcular juro real apenas como taxa nominal menos inflação em qualquer situação.
- Comparar uma taxa anual com inflação mensal.
- Ignorar impostos e custos quando a comparação pretende representar retorno líquido.
- Interpretar taxa real positiva como ausência de risco do investimento.
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